مؤشرات السيولة
بعض من ذكريات سنبكا
الأساس في التعامل مع نظرية السيولة
يعتبر اي اكتساب لحجم سيولة زائد عن المعدل الطبيعي ل 3 ايام هو معرض لفقدانه بشتى انواع الصور سواء جني ارباح او تصحيح
مثال لو اكتسبنا 2 مليار من حجم طبيعي سنفقدها لاحقا بصورة جني ارباح مثلا بفقدان مليار او مليار ونصف وهذا طبيعي لان طبيعة السوق هو ارتفاع وهبوط
لكن اكتساب حجم سيولة يفوق معدل طبيعي يعبر عن خلل وراءه تصحيح اكثر من جني ارباح لان بالعقل والمنطق دائما عمليات الشراء تكون منظمة وليست بصورةفوضوية بينما عمليات البيع تكون بصورة فوضوية للخروج بافضل الاسعار وهذا ما يعبر عنه زيادة في حجم السيولة عن المعدل الطبيعي ومن خلال المعادلات المرفقة
قد نجد احيانا ان اكتسبنا حجم سيولة يزيد عن المعدل الطبيعي بصورة فوضوية وتكون اشارة خروج وقتها ونجد ان ما نحتاجه من الوقت لفقدان الزائد ليس بالضرورة اليوم التالي وقد يزيد باكثر من يوم وتمتد الى اسبوع ويمثل النزول المضلي والتصريف المحترف وحالة من الركود في السوق
المبدأ الاساسي للسيولة هي حركة البيع والشراء وايهما الذي يتفوق الشراء ام البيع ؟
لو اخذنا ان الشراء يتفوق على البيع نجد ان الاسهم ترتفع .. ولو اخذنا تفوق البيع على الشراء نجد ان الاسهم تنخفض .. ولكن يوجد لدينا حالتين : الاولى : تدوير مع تصريف ... والثانية : تدوير مع تجميع
سنرشح الحالتين في دروس اكثر تقدما لاحقا
عند الشراء من اجل التجميع يكون تدريجيا من اجل المحافظة على اسعار مناسبة للشراء وعدم انطلاق الاسهم لاسعار عالية وهو ما نعبر عنه بالارتفاع التدريجي في مستوى السيولة وهذا المبدأ الاول
وقد كنت اضرب امثلة كثيرة في دروس الشات بالقول لو عندك 3 مليار وارغب منك الشراء ب 3 اسهم بالكثير كم تأخذ وقت .. كانت اجابة الجميع من اسبوع الى 10 ايام
وهذا منطقي جدا حتى لا يتم ارتفاع الاسهم بنسب عليا وانا لا استفيد شيئا طالما لم اقوم بتجميع كمياتي المطلوبة .. اذا اتفقنا على ان الارتفاع التدريجي في السيولة يعبر عن مرحلة شراء وتجميع
نفس السؤال طرحناه بصيغة اخرى
لو عندك اسهم بقيمة 3 مليار ونرغب منك تصريفها بسرعة كم تأخذ من الوقت
الاجابة كانت يوم او 3 بالكثير حتى اصرف باسعار افضل قبل هبوط السوق
اذا هنا هل نتوقع ارتفاع تدريجي بالسيولة .... الاجابة لا
نتوقع ارتفاع غير طبيعي في السيولة ووقتها يقول الجميع ماشاء الله السيولة زادت خير وبركة والسوق بخير
وهنا القراءة الخاطئة وقتها
------------------------------------------------------------------------------
بعد هذه المقتبسات من نظرية سنبكا اسمحو لي أن أعطيكم بعض ملاحظاتي للسوق .
في يوم 2017/09/20 ارتفعت السيولة عن متوسطها ( 3 مليار ) ووصلت بشكل مفاجىء إلى 8 مليار
وهذا سلوك مخيف يعبر عن خلل في تحرك السيولة , وكانت النتيجة أن فقد المؤشر
خلال الأيام التالية مايقارب 500 نقطة .
لذلك الحذر واجب عند مثل هذا السلوك .
------------------------
في صيف 2017 وكالمعتاد كانت السيولة تمر بمرحلة ركود وجفاف
وتسمى بقاع السيولة عندما تكون عند ادنى مستوياتها
وهي مؤشر على بدء عملية التجميع , ووصلت الى 1,75 مليار فقط مقابل مؤشر عند 7300
هل هذا معقول ؟ وهل هو منطقي ؟
في هذه الحالة لابد أن يهبط المؤشر ليتناسق مع حجم السيولة أو ترتفع السيولة لتنسجم مع المؤشر
ولا أقصد انسجام السيولة مع المؤشر أي تتساوى رقمياً , ولكن أقصد أن يكون الفارق مقبول
أي لايزيد الفارق عن النصف .
ومن خلال السنوات الماضية لم أجد أن المؤشر هبط بقوة عند سيولة 2 مليار إلا إذا كان
المؤشر أصلاً في مرحة تصحيح أو انهيار .
ومؤشرنا في تلك الفترة لم يكن في مرحلة تصحيح
مما يعني أنه كان في مرحلة تجميع .
---------------------------------
في بداية شهر 1 من 2017 لاحظنا أن السيولة ارتفعت وأصبحنا نرى مستوى ال 4 مليار يتكرر كثير
مع ارتفاع المؤشر فوق 7000 وهذا دعم للمؤشر وإشارة انطلاق بعد مرحلة تجميع .
---------------------------------------------
في الأيام الأخيرة من التداول رأينا ال 5 مليارات ترفع المؤشر ليخترق حاجز ال 8000 بقوة
ووصلت السيولة يوم الخميس الى 6 مليارات تقريباً .
وهذا المفترض في السيولة أن يكون لها أثر إيجابي وواضح على المؤشر .
حتى الآن أرى أن سلوك السيولة سلوك الموجة الصاعدة .
---------------------------------
أتمنى لكم التوفيق
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة amira
مواقع النشر (المفضلة)