لشكر ضاري
لشكر ولد أبوه
التقييم الاساسي بشكل عام يا صديقي يراعي الجوانب المالية للشركة وسأشرح بشكل جدا مبسط الية التقييم.
النقييم الاساسي يكون باستخدام طريقتين:
الأولى: التدفقات المالية المستقبلية بقيمتها الحالية ويطلق عليه Discounted cash flow واختصارها DCF وهي عملية يتوقع فيها المحلل اداء الشركة المستقبلي من خلال توقع المبيعات والمصاريف وايضا توقع المركز المالي المستقبلي للشركة وبعد ذلك يتم استخدام معادلا معينة لحساب التدفقات المالية الحرة للشركة وبعد ذلك يتم على اساسها توقع وتقييم سعر الشركة المستهدف.
الثانية: تقييم الشركة بالمقارنة وهو استخدام مكررات الربحية او مكرر القيمة الدفترية وذلك بالاعتماد على شركات مماثلة في السوق السعودي والاسواق الاخرى. وسأعطي مثال لزيادة الفهم. فمثلا لو نبي نقيم شركة اسمنت المدينة باستخدام طريقة المقارنة نروح نشوف معدل مكررات الربحية في السوق (اسمنت الجوف، حائل وشركات تعمل في نفس القطاع والمجال) ونضرب معدل المكررات في صافي الربح كمثال ويعطينا التقييم المستهدف.
ذكرت ايضا ان احد الصناديق خرج من دار الاركان: الشراء والبيع يختلف من شخص لاخر ولا يوجد مسلمات. بالسوق، فاذا انت نظرتك ايجابية على السهم من خلال التحليل الفني بعض الصناديق عندها نظرة سلبية على نفس السهم اللي انت تشوفه ايجابي. الصناديق (تراعي) الجانب الفني ولكن حسب خبرتي المتواضعة في بيوت الخبرة جل الاعتماد هو على التحليل الاساسي.
التحليل الفني هو دراسة سلوك المتداول من خلال تحليل الكميات (شمعة خضرا وشمعة حمرا) وتحليل سلوك السهم من ارتفاع او نزول لذلك بعض الجيدين في التحليل الموجي او الكلاسيكي او غيره يتوقع ان يسلك المتداولين الاخرين يرعون اهتمام لهذه الموجات الصاعدة والهابطة. ويظن ان الجميع يسلك تحليل السلوك المضاربي الذي يتوقعه.
ايضا التداول فيه عرض وطلب وبعض الاسهم الخشاش يكون المحرك الاساسي فيها العرض والطلب والمضارب فلا يخضع لا لتحليل اساسي وانما تحليل فني كمي بحت.
باختصار (الجميع يتوقع اما نزول او صعود - والغلبة لمن يكون توقعه قريب من الواقع اكثر) .
قررت التواجد في المنتدى بعد فترة من المتابعة تكاد ان تكون اكثر من 7 سنوات وساجيب عن اي استفسار يخص التقييم الاساسي بشكل عام وساحاول ان افيدكم بتقييم بترو رابغ او غيرها من الشركات اللي ابو عبدالله يطرحها بشكل خاص (نظرا لثقتي الشخصية برسوماته البيانية) من الناحية الاساسية واللي تحتاج وقت من متوسط الى طويل لتحقيق اهدافها)
ارجو لنا ولكم التوفيق والسداد والخير الوفير في الدنيا والاخرة..
محمد.
اخوكم
لشكر ضاري
شكراً على اثرائك
وفعلا بعض الصناديق تنظر الى زوايا اخرى غير التحليل المالي او الاساسي
قال ﷺ (( الكبر بطر الحق وغمط الناس ))
لشكر Assalimi
حتى الصناديق الاستثماريه تريد الربح بفارق السعر السوقي ولا تهتم كثيرا لعوائد الارباح
مشتركين هذه الصناديق يبون ارباح سريعه وليس تجميع العوائد
وكثير من يديرون هذه الصناديق يركبون الموجات الفنيه للانتقال بها وبهم الى سعر سوقي يدر عليهم ارباح اكثر بكثير من العوائد الموزعه
والصناديق التي تعتمد على العوائد بتحقيق ارباح لمشتركيها ادائها ضعيف جدا وهذا يتسبب بانسحاب مشتركي هذه الصناديق
وسوقنا بالذات تذبذبه عالي وارباحه اقل من حاصل تذبذبه بكثير
ولذلك نجد ان الموجات ترتفع بقوه وبزمن قياسي واذا تم الاعلان عن عوائد تهبط قبل استلامها
وهذا دليل على ان هذه الصناديق تستغل الخبر لتصريف ما جمعته بقاع الموجه ولا تنتظر التوزيع لان بعد التوزيع يصعب التصريف وينزل السهم لسعر اقل بكثير من التوزيع في حال انتظاره
اعلم اخي عضو المنتدى والزائر الكريم ان ما اقوم به شخصيا وجميع محللي المنتدى هو تحليل فني بحت مبني على توقعات فنيه تصيب وتخطي يمكنك الاسترشاد بها وليست دعوة للبيع أو الشراء وقرارك يخصك تتحمله انت فقط وليس أي من المحللين او المنتدى
لشكر Assalimi
اعلم اخي عضو المنتدى والزائر الكريم ان ما اقوم به شخصيا وجميع محللي المنتدى هو تحليل فني بحت مبني على توقعات فنيه تصيب وتخطي يمكنك الاسترشاد بها وليست دعوة للبيع أو الشراء وقرارك يخصك تتحمله انت فقط وليس أي من المحللين او المنتدى
لشكر Assalimi
اعلم اخي عضو المنتدى والزائر الكريم ان ما اقوم به شخصيا وجميع محللي المنتدى هو تحليل فني بحت مبني على توقعات فنيه تصيب وتخطي يمكنك الاسترشاد بها وليست دعوة للبيع أو الشراء وقرارك يخصك تتحمله انت فقط وليس أي من المحللين او المنتدى
لشكر البرقاوي
رفع الله قدرك في الداريين
رب اغفرلي ولوالدي
لشكر ابو رغد
جزاك الله خير ابا عبدالله
احرص اخي الغالي على الكلام الطيب وتحلى بحسن الخلق
موقع المنتدى على فيس بك
https://www.facebook.com/almadarib
موقع المنتدى على تويتر
https://twitter.com/madaribcom
لشكر المنهل العذب
جزاك الله خير ابا عبدالله
وكتب لك الاجر
(((ربي أرحمهما كما ربياني صغيرا)))
لشكر ابو فاطمة
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
ويوم موفق للجميع
لشكر ابو فاطمة
بارك الله فيك يابوعبدالله
لشكر مُحبّ الفاروق
11.36 ....
محبكم / أبو أوس .
لشكر ابو هتان
اللَّهُمَّ إِنَّكَ عُفُوٌّ، تُحِبُّ الْعَفْوَ، فَاعْفُ عَنِّي».
لشكر ابو فاطمة
ان شاء الله يابوهتان
الذين يشاهدون الموضوع الآن: 143 (12 من الأعضاء و 131 زائر)
مواقع النشر (المفضلة)