وجهة نظر في ينساب ...

[العصام]

اشكر مداخلتك القيمه اخ العصام ولكن عندي سؤال اذا تفضلت لي ...
عندما اطبق النظريه اللي علموني عليها (ربحيه السهم / عائد السندات) *100= السعر العادل للسهم
احيانا لما اطبقها يطلع السعر الناتج بعيد جدا عن سعر السهم الحالي
عندها اضع (توزيعات الارباح / عائد السندات )* 100
ومعلومه كمان درستها ان مسموح ان يكون سعر السهم الحالي مرتفع عن السعر العادل بحدود 20 بالميه فقط حتى لا يصبح متضخم

وهل هذي المعادل يمكن ان استخدمها ولا اشطب عليها بمعني غير صحيحه

لاني سجلتها عندي على اساس استخدمها

أنا لا انفي صحة التقييم ولا أي معادله تم طرحها

الأشكاليه في أنها غير مجديه في سوقنا ويمكن أستبدالها أما بأخذها من بيوت الخبره وهذا الأفضل لسوقنا لكن قد تكون مكلفه
وهذا أحد عيوب أستخدام القيمه العادله في التقدير والمقارنه لأتخاذ القرار
ولعلمك هذا ما يتبعه كبار المتداولين للمقارنه مع السعر الحالي

والطريقه الثانيه قد تكون متعبه أو صعبه للغالبيه وهي تعتمد على سلسلة حسابات ويدخل فيها تقديرات

وعلى كل حال طرحت أسئلتي لتسهيل المعلومه نظراً لأن بعض المصطلحات لن تكون مفهومه لدى الغالبيه
وأن تم شرحها بطريقه خاطئه فلها تاثير سيء على تأسيس الشخص

حاولي الرد على أسئلتي أو نترك المجال لمشاركة بقية الأعضاء وأن شاء الله راح نوصل لنتيجه طيبه

ولا يفوتني أن أشكراً أستاذنا القدير أبو حسام وأعتذر منه على المداخله ولكن لاحظت سوء فهم لدى الغالبيه في مواضيع سابقه
وأحببت أن أستغل الفرصه لعل الأمر يتضح ويتم الأستفاده مما ذكره لنا أستاذنا أبو حسام

[غفران]

راح أحاول أوضح الموضوع بشكل أبسط

إذا كنت تملك مليون ريال سعودي وتحب تستثمره

بالتاكيد أنت تبحث عن اعلى ربحيه عليه سوف أعرض عليك ثلاثة أنواع من المشاريع بنفس التكلفه مع أختلاف العائد

عقار قيمته مليون وصافي دخله 90.000 تسعون الف ريال سنوي

سوبر ***** بقيمة مليون ريال وصافي دخل شهري 50.000 خمسون ألف ريال - ( 600.000) سنوي

شركة مقاولات بقيمة مليون ريال وصافي دخلها الشهري 100.000 مائه ألف ريال - (1.200.000) سنوي

أيهم سوف تختار ؟؟

راح اختار شركه المقاولات ..

[العصام]

راح اختار شركه المقاولات ..

أختيار طبيعي جداً ومتوقع

وأكيد السبب هو أن أرباحه هي الأعلى

لكن أذا قلت لك أن الأستثمار في شركة المقاولات خطورته اعلى من الأستثمار في السوبر***** والعقار

بمعنى آخر إذا حصل تعثر للمشروع لأي ظروف كان المبلغ اللي راح تسترجعينه من رأس مال في حدود 150.000 الف ريال فقط
بينما في مشروع السوبر ***** بأمكانك أسترجاع 600.000 ألف ريال
وفي العقار بأمكانك أسترجاع مابين 850.000 إلى 900.000 ريال

هل راح تغييرن رأيك ؟

[غفران]

أختيار طبيعي جداً ومتوقع

وأكيد السبب هو أن أرباحه هي الأعلى

لكن أذا قلت لك أن الأستثمار في شركة المقاولات خطورته اعلى من الأستثمار في السوبر***** والعقار

بمعنى آخر إذا حصل تعثر للمشروع لأي ظروف كان المبلغ اللي راح تسترجعينه من رأس مال في حدود 150.000 الف ريال فقط
بينما في مشروع السوبر ***** بأمكانك أسترجاع 600.000 ألف ريال
وفي العقار بأمكانك أسترجاع مابين 850.000 إلى 900.000 ريال

هل راح تغييرن رأيك ؟

اكيد راح تتغير لان بنظري المحافظه على راس المال بحد ذاته مربح لي وراح اتجهه للاقل خطوره وهو العقار ..

[العصام]

اكيد راح تتغير لان بنظري المحافظه على راس المال بحد ذاته مربح لي وراح اتجهه للاقل خطوره وهو العقار ..

ممتازه جداً هذي القناعه والقاعده

المحافظه على رأس المال بحد ذاته مكسب

أذا انتي لك قناعتك اللي أثرت في قرارك
لكن غيرك أحتمال يختار المقاولات وهذا شي واقع وملموس

وهذا نفس الشي في القيمه العادله
كل شخص وله تقديراته وحساباته وهي اللي تأثر في القيمه العادله

والان أذا قلنا فيه عقار صافي دخله السنوي 500.000 ريال كم تتوقعين انه يستحق قيمه (( وهذي القيمه العادله ))
علماً أن الغالبيه يحسب القيمه العادله للعقار كالتالي: الدخل x عشر سنوات
يعني يقدرونه بخمسة ملايين

فهل يناسبك شرائه بخمسه ملايين ومئة ألف أو بنفس السعر أو أقل

هنا راح نجد أشخاص يدفعون اكثر من 5 ملايين وأخرين أقل كل شخص له قناعته الشخصيه

وأشخاص ينظرون لمستقبل العقار مع القاعده السابقه ويحددون سعر العقار العادل
وأخرون ينظرون لمستقبل العقار والطلب على نوع العقار وعمر العقار وحالته وتكاليف تشغيله وتطويره وغيرها وعلى أساسه يقدرون القيمه العادله

أيهم بنظرك الأفضل وهم الأكثر تحوط وأكثر أماناً ؟؟

أتوقع القسم الأخير

وهنا أقول لك اللي يأخذ اعتبارت أكثر وتقديرات غير مبالغ فيها ولا متشائم هو الأفضل

ونقيس عليه في الأسهم الأفضل ناخذ بأعتبارات اكثر من تقييمات وتقديرات مع المعادلات لنحصل على نتيجه أفضل وأكثر دقه وملائمه

من يشتري العقار بالمعادله المعروفه قد يخسر لأن الطلب سيقل على سبيل المثال ولكن من يأخذ بتوقع مستقبل العقار قد ينجو
وهذي حصلت لي شخصياً في أواخر عام 2014 وبدايات عام 2015
حيث قدم لي أحد البنوك في الخليج عرض رائع وهوشراء عقار بدون دفع اي مبلغ وكان العقار في حينها يباع بعائد وصل 13%
ولكن كرم المولى وفضله انقذني ثم توقع مستقبل العقار الهابط في حينه في أحدى دول الخليج

أتمنى تكون وضحت الصوره أكثر

[غفران]

اللي فهمته ان القيمه العادله كل شخص ممكن يقدرها باسلوبه وطريقته بلاضافه لإستخدام معادلتها الخاصه بمعني انها شي غير ثابت او نظريه


وان المعادله لحالها غير كافيه والله اعلم ...

شكرا اخ العصام على الشرح الواضح الله يكتب لك الاجر

[ابو فارس]

الله يعطيك العافية أخت غفران وجميع من شارك
اسهم البتروكيماوت والا سمنتات أسهم دورات تنشط فترة ثم تعود للخمول وهذا طبيعي
هذا شارت شهري لها اراها بالقرب من مناطق دخول للمستثمر وأتوقع انها آمنه
ولو حصل ضغط عليها في الأسابيع القادمة فهي فرصة جميلة

اسمحي لي بالمشاركة لا أريد فتح موضوع جديد تذكرت موضوعك واراه مناسب ويخدم ملاك السهم .

[غفران]

الله يجزاك خير اخ ابو فارس والموضوع لك ولجميع الاعضاء الكرام ..

[ابو فارس]

الله يجزاك خير اخ ابو فارس والموضوع لك ولجميع الاعضاء الكرام ..

جزاك الله خير
والله يرفع قدرك
نتابع وفق هذا التصور

إشارات ايجابية على
عكس الاتجاه الهابط والله اعلم

شارت يومي

[بني حرب]

بارك الله فيكم ونفع الله بكم

أختي غفران نصيحتي لك طبقي ما تعلمتيه من الدورات وتابعي تصورك وان وجد خطا يتعدل والخطا لا ينسى مستقبلا وهذا سبب تمكن المحلل لا توقفين وما يقصرون معك بالمشاركات

[غفران]

بارك الله فيكم ونفع الله بكم

أختي غفران نصيحتي لك طبقي ما تعلمتيه من الدورات وتابعي تصورك وان وجد خطا يتعدل والخطا لا ينسى مستقبلا وهذا سبب تمكن المحلل لا توقفين وما يقصرون معك بالمشاركات

جزاك الله خير اخ بني حرب
انا مستمره باذن الله جعل والديك للجنه

[الصاعد]

الله يعطيكم العافية ويجزاكم خير
الان أفضل ينساب ولا المتقدمة وشكرااا

[ابو فارس]

الله يعطيكم العافية ويجزاكم خير
الان أفضل ينساب ولا المتقدمة وشكرااا

الله يعافيك اخوي الصاعد

نحتاج محلل مالي يفصل لنا القوائم


فنياً أعتقد ان حركة السهمين متشابهه
إلى حد ما

الفرق ان المتقدمة في كل مرة تقترب من هذا المستوى
والذي اعتقد انه منطقة تمركز المستثمرين تعطينا قمة جديدة بعيدة عن القمة السابقة

اما ينساب فقمتها شبه ثابته منذ 2011 عند مستوى 70-80

أتمنى اني افدتك وإن شاء الله المحللين الماليين مايقصرون

[الصاعد]

الله يعطيك العافية ويجزاك خير