تحليل سهم نماء للكيماويات

[العقاري]

السلام عليكم ،،

الاخوة المحللين نرجو منكم تحليل السهم ومرئياتكم على السهم والتوقعات عليه خلال الفترة المقبلة ،، واي شخص لديه معلومه عنه ينورنا ..

جزاكم الله خيرا ووفقكم لما يحبه ويرضاه ..

[ابو رغد]

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته

ما يقصرون الاخوان

[امان]

يعود سبب الارتفاع ( الانخفاض ) في صافي الربح خلال هذا العام مقارنة بالعام السابق إلى يعود سبب تحقيق صافي الربح خلال الفترة الحالية مقارنه مع الفترة المماثلة من العام السابق الى ارتفاع متوسط اسعار بيع المنتجات النهائية بالرغم من انخفاض الكميات المباعة بالإضافة الى انخفاض تكلفة المواد الاولية .علماً ان هناك انخفاض في مصاريف البيع والتسويق نتيجة انخفاض الكميات المباعة وارتفاع المصروفات العمومية نتيجة الى اطفاء مصاريف ما قبل التشغيل وانخفاض المصروفات المالية نتيجة لسداد بعض القروض بالإضافة الى انخفاض الايرادات الاخرى نتيجة الى عكس بعض المخصصات و انخفاض تقييم العملات الاجنبية و الى ارتفاع مخصص الزكاة مقارنة مع الفترة المماثلة من العام السابق.
طبيعة رأي مراجع الحسابات الرأي غير المعدل
ملاحظة او تحفظ أو لفت انتباه كما ورد في تقرير المراجع الخارجي نلفت الإنتباه إلى إيضاح (1) من القوائم المالية الموحدة والذي يشير إلى أن القوائم المالية الموحدة المرفقة تم إعدادها على افتراض أن المجموعة سوف تستمر على أساس مبدأ الإستمرارية. كما في 31 ديسمبر 2018 ، تجاوزت المطلوبات المتداولة للمجموعة موجوداتها المتداولة بمبلغ 623.4 مليون ريال سعودي (31 ديسمبر 2017: 663 مليون ريال سعودي) والتي تعود بشكل رئيسي إلى رصيد الجزء المتداول من قرض طويل الأجل لصندوق التنمية الصناعية السعودي والذي يبلغ 591.3 مليون ريال سعودي، (31 ديسمبر 2017: 488.6 مليون ريال سعودي). بالإضافة إلى ذلك ، كانت المجموعة غير ملتزمة بالتعهدات المالية الخاصة بالقروض. في 25 أكتوبر 2018 ، تلقت الشركة رسالة من صندوق التنمية الصناعية السعودي تفيد بأن صندوق التنمية الصناعية السعودي قد رفض طلب شركة نماء لإعادة هيكلة قروضها. وتتابع إدارة الشركة حاليا مع صندوق التنمية الصناعية السعودي لمعالجة القضايا التي أثيرت في الرسالة المذكورة، وبالتالي تعديلها لتمكين الشركة من استئناف المفاوضات لإعادة هيكلة القروض.
لاحقاً بعد 25 أكتوبر 2018 ، تم تعيين أعضاء جدد في مجلس إدارة الشركة. بموجب الإدارة فإن الأعضاء الجدد في مجلس الإدارة يتابعون مع صندوق التنمية الصناعية السعودي متابعة دقيقة لإعادة هيكلة القرض وتعتقد الإدارة أن المجموعة ستنجح في إعادة هيكلة القرض وحل عدم الإلتزام بالتعهدات المالية. بالإضافة إلى ذلك، تلقت الإدارة مؤخرًا بريدًا إلكترونيًا من صندوق التنمية الصناعية السعودي بتاريخ 13 مارس 2019 ، يفيد في أن الصندوق يقوم بإعداد دراسة نافية للجهالة بالتعاون مع طرف ثالث حول الشركة من المتوقع أن تكون نتائج هذه الدراسة متاحة في المستقبل القريب بحيث يمكن في ضوئها تقييم إعادة الهيكلة لقروض الشركة. بناءً على ذلك ، فقد تم إعداد هذه القوائم المالية الموحدة على أساس مبدأ الإستمرارية، كما تم تصنيف القروض وفقًا لشروط السداد الأصلية فيما عدا قرض صندوق التنمية الصناعية السعودي والذي يتم تصنيفه بالكامل ضمن المطلوبات المتداولة

أمور أخرى

تم مراجعة القوائم المالية الموحدة للمجموعة عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017 بواسطة مراجع حسابات أخر والذي أصدر تقريراً غير متحفظ عن تلك القوائم المالية الموحدة بتاريخ 27 مارس 2018، وقد أشتمل تقريره على فقرة لفت إنتباه حول شك هام مرتبط بالإستمرارية.

إعادة تبويب بعض أرقام المقارنة تم اعادة تبويب بعض أرقام المقارنة للفترة السابقة بما يتماشي مع طريقة عرض أرقام الفترة الحالية
معلومات اضافية علما أن الشركة قد قامت بتخفيض رأس المال من 1,285,200,000 الى 235,200,000 ريال بنسبة 81.7% بغرض اعادة هيكلة راس المال. نتيجة لذلك فان عدد الاسهم انخفض من 128,520,000 سهم الى 23,520,000 سهم عن طريق الالغاء ابتداءا من 11 مايو 2017م. لذلك قد تم احتساب الربح (الخسارة) للسهم كالتالي: الربح (الخسارة) / متوسط المرجح للاسهم محسوب على اساس المدة قبل التخفيض وبعده، علما أن متوسط المرجح للاسهم هو 23,520,000 عن الفترة الحالية و61,204,932 عن الفترة السابقة
لا تتحمل هيئة السوق المالية وشركة السوق المالية السعودية (تداول) أي مسؤولية عن محتويات هذا الإفصاح، ولا تعطيان أيّ تأكيدات تتعلق بدقته أو اكتماله، وتخليان نفسيهما صراحةً من أيّ مسؤولية مهما كانت عن أيّ خسارة تنتج عما ورد في هذا الإفصاح أو عن الاعتماد على أيّ جزء منه، كما يتحمل المصدر المسؤولية كاملة عن دقة المعلومات الواردة في الإفصاح، و يأكد بأنه بعد اتخاذه الإجراءات اللازمة للتحري، وبناءً على ما لديه من معلومات وحقائق- لا يعلم بوجود أي معلومات أو حقائق قد يتسبب إغفالها في جعل الإفصاح مضللاً أو ناقصاً أو غير دقيق.

[العقاري]

يعود سبب الارتفاع ( الانخفاض ) في صافي الربح خلال هذا العام مقارنة بالعام السابق إلى يعود سبب تحقيق صافي الربح خلال الفترة الحالية مقارنه مع الفترة المماثلة من العام السابق الى ارتفاع متوسط اسعار بيع المنتجات النهائية بالرغم من انخفاض الكميات المباعة بالإضافة الى انخفاض تكلفة المواد الاولية .علماً ان هناك انخفاض في مصاريف البيع والتسويق نتيجة انخفاض الكميات المباعة وارتفاع المصروفات العمومية نتيجة الى اطفاء مصاريف ما قبل التشغيل وانخفاض المصروفات المالية نتيجة لسداد بعض القروض بالإضافة الى انخفاض الايرادات الاخرى نتيجة الى عكس بعض المخصصات و انخفاض تقييم العملات الاجنبية و الى ارتفاع مخصص الزكاة مقارنة مع الفترة المماثلة من العام السابق.
طبيعة رأي مراجع الحسابات الرأي غير المعدل
ملاحظة او تحفظ أو لفت انتباه كما ورد في تقرير المراجع الخارجي نلفت الإنتباه إلى إيضاح (1) من القوائم المالية الموحدة والذي يشير إلى أن القوائم المالية الموحدة المرفقة تم إعدادها على افتراض أن المجموعة سوف تستمر على أساس مبدأ الإستمرارية. كما في 31 ديسمبر 2018 ، تجاوزت المطلوبات المتداولة للمجموعة موجوداتها المتداولة بمبلغ 623.4 مليون ريال سعودي (31 ديسمبر 2017: 663 مليون ريال سعودي) والتي تعود بشكل رئيسي إلى رصيد الجزء المتداول من قرض طويل الأجل لصندوق التنمية الصناعية السعودي والذي يبلغ 591.3 مليون ريال سعودي، (31 ديسمبر 2017: 488.6 مليون ريال سعودي). بالإضافة إلى ذلك ، كانت المجموعة غير ملتزمة بالتعهدات المالية الخاصة بالقروض. في 25 أكتوبر 2018 ، تلقت الشركة رسالة من صندوق التنمية الصناعية السعودي تفيد بأن صندوق التنمية الصناعية السعودي قد رفض طلب شركة نماء لإعادة هيكلة قروضها. وتتابع إدارة الشركة حاليا مع صندوق التنمية الصناعية السعودي لمعالجة القضايا التي أثيرت في الرسالة المذكورة، وبالتالي تعديلها لتمكين الشركة من استئناف المفاوضات لإعادة هيكلة القروض.
لاحقاً بعد 25 أكتوبر 2018 ، تم تعيين أعضاء جدد في مجلس إدارة الشركة. بموجب الإدارة فإن الأعضاء الجدد في مجلس الإدارة يتابعون مع صندوق التنمية الصناعية السعودي متابعة دقيقة لإعادة هيكلة القرض وتعتقد الإدارة أن المجموعة ستنجح في إعادة هيكلة القرض وحل عدم الإلتزام بالتعهدات المالية. بالإضافة إلى ذلك، تلقت الإدارة مؤخرًا بريدًا إلكترونيًا من صندوق التنمية الصناعية السعودي بتاريخ 13 مارس 2019 ، يفيد في أن الصندوق يقوم بإعداد دراسة نافية للجهالة بالتعاون مع طرف ثالث حول الشركة من المتوقع أن تكون نتائج هذه الدراسة متاحة في المستقبل القريب بحيث يمكن في ضوئها تقييم إعادة الهيكلة لقروض الشركة. بناءً على ذلك ، فقد تم إعداد هذه القوائم المالية الموحدة على أساس مبدأ الإستمرارية، كما تم تصنيف القروض وفقًا لشروط السداد الأصلية فيما عدا قرض صندوق التنمية الصناعية السعودي والذي يتم تصنيفه بالكامل ضمن المطلوبات المتداولة

أمور أخرى

تم مراجعة القوائم المالية الموحدة للمجموعة عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2017 بواسطة مراجع حسابات أخر والذي أصدر تقريراً غير متحفظ عن تلك القوائم المالية الموحدة بتاريخ 27 مارس 2018، وقد أشتمل تقريره على فقرة لفت إنتباه حول شك هام مرتبط بالإستمرارية.

إعادة تبويب بعض أرقام المقارنة تم اعادة تبويب بعض أرقام المقارنة للفترة السابقة بما يتماشي مع طريقة عرض أرقام الفترة الحالية
معلومات اضافية علما أن الشركة قد قامت بتخفيض رأس المال من 1,285,200,000 الى 235,200,000 ريال بنسبة 81.7% بغرض اعادة هيكلة راس المال. نتيجة لذلك فان عدد الاسهم انخفض من 128,520,000 سهم الى 23,520,000 سهم عن طريق الالغاء ابتداءا من 11 مايو 2017م. لذلك قد تم احتساب الربح (الخسارة) للسهم كالتالي: الربح (الخسارة) / متوسط المرجح للاسهم محسوب على اساس المدة قبل التخفيض وبعده، علما أن متوسط المرجح للاسهم هو 23,520,000 عن الفترة الحالية و61,204,932 عن الفترة السابقة
لا تتحمل هيئة السوق المالية وشركة السوق المالية السعودية (تداول) أي مسؤولية عن محتويات هذا الإفصاح، ولا تعطيان أيّ تأكيدات تتعلق بدقته أو اكتماله، وتخليان نفسيهما صراحةً من أيّ مسؤولية مهما كانت عن أيّ خسارة تنتج عما ورد في هذا الإفصاح أو عن الاعتماد على أيّ جزء منه، كما يتحمل المصدر المسؤولية كاملة عن دقة المعلومات الواردة في الإفصاح، و يأكد بأنه بعد اتخاذه الإجراءات اللازمة للتحري، وبناءً على ما لديه من معلومات وحقائق- لا يعلم بوجود أي معلومات أو حقائق قد يتسبب إغفالها في جعل الإفصاح مضللاً أو ناقصاً أو غير دقيق.

شكرا جزيلا لك ..

تحياتي