ماهو المقصود بنظام البيع على المكشوف؟

[فات ناج]

“هيئة السوق” تعتمد تعديلات القواعد المنظمة للبيع على المكشوف ولائحة إقراض الأوراق المالية وإجراءات السوق والمركز


https://maaal.com/archives/20210325/...ت-القواعد-الم/

هل بإمكان أحد الأخوة الخبراء يشرح لنا النظام ؟

[ابو ابراهيم]

الي فهمته انك تتوقع نزول سهم من قيمته
مثال
سهم قيمته 10 ريال وتتوقع انه ينزل الى 8 ريال تقترضين الف سهم بقيمة 10000 ريال وتبيعينه ب 10 ريال
واذا نزل الى 8 تشترين الف سهم بقيمة 8 الف ريال وترجعين الف سهم للبنك ويتبقى معك ربح الفين ريال
ولو ارتفع السهم فوق 10 ريال تخسرين لانك ملزمه بارجع الف سهم للبنك

ولا اعلم عن شرعيتها هل هي حلال او حرام
ولكنها خطيرة جداً

[ناصر ابو هديل]

السؤال
إذا أنا شريت سهم ب ١٠
ونزل الى ٨.
وبعته
وصار مكسبي ٢ ريال
أجل الوسيط الي شراه لي خسران والا

[Assalimi]

السؤال
إذا أنا شريت سهم ب ظ،ظ
ونزل الى ظ¨.
وبعته
وصار مكسبي ظ¢ ريال
أجل الوسيط الي شراه لي خسران والا

انت تقترض اسهم ويبيعها لك الوسيط بسعر اليوم

على ان تعيد له نفس الاسهم وليس قيمتها بالمده المتفق عليها
إن هبط السهم فهذا بصالحك لانك ستشتري عدد الاسهم بمبلغ اقل من قيمة البيع بكذا انت رابح

وإن صعد السهم فانت ستضطر اضافة مبلغ من عندك ل**** نفس العدد وبكذا انت خسران

الوسيط ما يطالبك بمبلغ وانما تعيد له الاسهم التي اخذتها منه لكن كيف دبرتها له هذا هو مربط الفرس

لذلك البيع على المكشوف هو بتوقع الهبوط
فالمحلل الذي يرى ان السهم سيدخل تصحيح ويتوقع نزوله يقترض اسهم ويبيعها قبل الهبوط ليشتري بالمبلغ عدد الاسهم بسعر اقل وبكذا يفيض له من قيمة الاسهم التي اقترضها وباعها وهذا هو المكسب وهذه الطريقه تسمى البيع على المكشوف او بعباره اخرى البيع الفارغ
ومعنى الفارغ يعني امتلاك اسهم بدون رصيد سابق لها

[ناصر ابو هديل]

انت تقترض اسهم ويبيعها لك الوسيط بسعر اليوم

على ان تعيد له نفس الاسهم وليس قيمتها بالمده المتفق عليها
إن هبط السهم فهذا بصالحك لانك ستشتري عدد الاسهم بمبلغ اقل من قيمة البيع بكذا انت رابح

وإن صعد السهم فانت ستضطر اضافة مبلغ من عندك ل**** نفس العدد وبكذا انت خسران

الوسيط ما يطالبك بمبلغ وانما تعيد له الاسهم التي اخذتها منه لكن كيف دبرتها له هذا هو مربط الفرس

لذلك البيع على المكشوف هو بتوقع الهبوط
فالمحلل الذي يرى ان السهم سيدخل تصحيح ويتوقع نزوله يقترض اسهم ويبيعها قبل الهبوط ليشتري بالمبلغ عدد الاسهم بسعر اقل وبكذا يفيض له من قيمة الاسهم التي اقترضها وباعها وهذا هو المكسب وهذه الطريقه تسمى البيع على المكشوف او بعباره اخرى البيع الفارغ
ومعنى الفارغ يعني امتلاك اسهم بدون رصيد سابق لها

تسلم يعطيك العافية

[ابو فارس]

زي ما قال ابو إبراهيم هو عبارة عن اقتراض اسهم من وسيط طبعًا الوسيط له عمولة
لو اخذنا مثال على الراجحي بسعر 90 ريال مثلًا

اروح للوسيط واقترض منه 1000 سهم ب 90 الف
على ان اعيدها له بحد اقصى شهر
لنفرض ان الراجحي نزل إلى 80
اعيد الأسهم للوسيط اللي هو البنك اللي فيه محفظتي
ب 80 الف وعشر الآف مكسب

ناخذ مثال ثاني على
الأركان
اقترضته بسعر 9 ريال
1000 سهم ب 9000 من الوسيط على ان اعيده له
خلال شهرين بعد شهرين طلع السهم وصل 10
هنا انا خسرت 1000 ريال + عمولة الإقتراض

السؤال ماهي الأسهم اللي ممكن يكون فيها بيع على المكشوف
من وجهة نظري هي الأسهم اللي أسعارها مرتفعه لكن سهم حول قيمته العادله
ما اعتقد واحد يخاطر فيه .

هذا حسب فهمي البسيط وإن شاء الله الاخوان يفيدونا .

[ابو فارس]

وفي مجملها أعتقد انها ايجابية على السوق ككل
لانها تحد من انهيارات السوق كما حدث في 2006
وكذلك تحد من الارتفاعات الكبيرة فكما ترى سهم في القاع
فرصة أيضًا تكون فرصة اخرى عندما تعتقد ان سهم في قمة .

[ناصر ابو هديل]

لو إنها تحد من الارتفاع
كان ما شفنا الاسهم الأمريكية تطلع ٥٠٠٪

[ابو فارس]

لو إنها تحد من الارتفاع
كان ما شفنا الاسهم الأمريكية تطلع ظ¥ظ ظ ظھ

هل هو نفس ما يطبق عندنا قد يكون مختلف
السائد عندنا هي ان المضاربين
يحجزون السهم في قاع لفترة طويله ثم يرفعونه
في فترة قصيرة ويصرفون ثم يعودون من جديد يكررون فعلهم
الآن يكونون حذرين لان بيكون فيه رابحين في النزول

[سلمان بن محمد]

اوبشن يعني

[نيرو]

بارك الله فيك

[فات ناج]

يعطيكم العافية أخواني الكرام أبو إبراهيم وأبو هديل وأبو فارس وبن محمد ونيرو على تفاعلكم
أعتقد أنه وضحت عندي الصورة ومفهوم النظام
جزاكم الله كل خير

[بارع]

شكرا لكم على الافاده وبارك الله في صاحب الموضوع

[فات ناج]

جزاكم الله خير أخ بارع

[abu rakan]